Apa perbedaan antara membeli obligasi ETF dan membeli obligasi langsung dari Departemen Keuangan AS?


Jawaban 1:

Dengan asumsi ETF yang dimaksud adalah dana kas AS, ia akan memiliki sekeranjang obligasi yang berbeda yang dikelompokkan di sekitar band maturity target untuk dana tersebut. Akan ada berbagai kupon yang diwakili dalam dana juga, dan seiring berjalannya waktu ETF akan perlu untuk menjual obligasi yang jatuh dari band target dan membeli yang lebih lama. Jadi ETF treasury "15-20 tahun" akan selalu memiliki profil durasi yang cocok dengan band itu.

Sebaliknya, ketika seseorang membeli obligasi dari Treasury Direct, itu adalah ikatan individual dengan serangkaian karakteristik tertentu: kupon dan tanggal jatuh tempo tidak akan berubah. Setiap tahun obligasi akan semakin mendekati jatuh tempo, dan perilaku pasarnya akan menyesuaikan.


Jawaban 2:

Dengan etf, Anda membeli bagian dari bundel obligasi yang mungkin tidak dapat Anda beli sendiri, karena jumlah minimum yang diperlukan saat obligasi ditawarkan.

Sebagai gantinya, Anda membayar spread atau biaya manajemen kepada sponsor dan manajer ETF. Dan seperti reksadana, jika sesuatu terjadi pada ETF meskipun pada dasarnya tidak ada yang salah dengan obligasi, Anda kacau. Saya belum melihat skenario itu terjadi.