Apa perbedaan antara CAPM dan WACC?


Jawaban 1:
Oke, jadi WACC adalah tingkat yang diharapkan perusahaan untuk membayar rata-rata semua pemegang keamanannya untuk membiayai asetnya. Dan CAPM adalah model yang menggambarkan hubungan antara risiko dan pengembalian yang diharapkan dan yang digunakan dalam penentuan harga sekuritas berisiko. Bagaimana kita menghitung WACC untuk Perusahaan? Dan Model Penetapan Harga Aset Modal (Bagian 1). Lihat tautan untuk memahami dengan lebih baik. Mereka telah menggunakan contoh yang baik.

Jawaban 2:

Valuasi saham merupakan keharusan bagi setiap investor dan juga ahli keuangan. Sementara ada investor yang mengharapkan tingkat tertentu untuk investasi mereka dalam saham di perusahaan, ada pemberi pinjaman dan pemegang saham di perusahaan yang juga mengharapkan pengembalian yang layak atas investasi mereka di perusahaan. Berbagai alat statistik tersedia untuk tujuan ini, dan dari CAPM dan WACC ini sangat populer. Ada banyak perbedaan dalam dua alat ini karena pembaca akan mengetahui setelah membaca artikel ini.

CAPM adalah singkatan dari Capital Asset Pricing Model yang merupakan metode untuk mengetahui harga yang benar dari suatu saham atau hampir semua aset menggunakan proyeksi arus kas masa depan dan tingkat diskonto yang disesuaikan dengan risiko.

Setiap perusahaan memiliki proyeksi sendiri untuk arus kas untuk beberapa tahun ke depan, tetapi investor perlu mencari tahu nilai sebenarnya dari arus kas masa depan dalam hal pasar saat ini. Ini membutuhkan penghitungan tingkat diskonto untuk mendapatkan Net Present Value dari arus kas, atau NPV. Ada banyak metode untuk mengetahui nilai wajar dari biaya modal perusahaan, dan salah satunya adalah WACC (biaya rata-rata tertimbang dari modal). Setiap perusahaan mengetahui harga (tingkat bunga) yang dibayarkan untuk utang yang diambilnya untuk meningkatkan modal, tetapi ia harus menghitung biaya ekuitas yang terdiri dari utang dan juga uang pemegang saham. Pemegang saham juga mengharapkan tingkat pengembalian yang layak atas investasi mereka di perusahaan atau mereka siap untuk menjual ekuitas yang mereka pegang. Biaya ekuitas ini adalah apa yang diperlukan bagi perusahaan untuk mempertahankan harga saham pada tingkat yang baik (memuaskan bagi pemegang saham). Biaya ekuitas inilah yang diberikan oleh CAPM dan dihitung menggunakan rumus berikut.

Biaya Ekuitas menggunakan CAPM = r = rf + b X (rm - rf)

Di sini rf adalah tingkat bebas risiko, rm adalah tingkat pengembalian yang diharapkan di pasar dan b (beta) adalah ukuran hubungan antara faktor risiko dan harga aset.

Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang (WACC) didasarkan pada proporsi hutang dan ekuitas dalam total modal perusahaan.

WACC = Re XE / V + Rd X (1- tarif pajak perusahaan) XD / V

Di mana D / V adalah rasio utang perusahaan terhadap nilai total (utang + ekuitas)

E / V adalah rasio ekuitas perusahaan terhadap total perusahaan (ekuitas + utang)


Jawaban 3:

Valuasi saham merupakan keharusan bagi setiap investor dan juga ahli keuangan. Sementara ada investor yang mengharapkan tingkat tertentu untuk investasi mereka dalam saham di perusahaan, ada pemberi pinjaman dan pemegang saham di perusahaan yang juga mengharapkan pengembalian yang layak atas investasi mereka di perusahaan. Berbagai alat statistik tersedia untuk tujuan ini, dan dari CAPM dan WACC ini sangat populer. Ada banyak perbedaan dalam dua alat ini karena pembaca akan mengetahui setelah membaca artikel ini.

CAPM adalah singkatan dari Capital Asset Pricing Model yang merupakan metode untuk mengetahui harga yang benar dari suatu saham atau hampir semua aset menggunakan proyeksi arus kas masa depan dan tingkat diskonto yang disesuaikan dengan risiko.

Setiap perusahaan memiliki proyeksi sendiri untuk arus kas untuk beberapa tahun ke depan, tetapi investor perlu mencari tahu nilai sebenarnya dari arus kas masa depan dalam hal pasar saat ini. Ini membutuhkan penghitungan tingkat diskonto untuk mendapatkan Net Present Value dari arus kas, atau NPV. Ada banyak metode untuk mengetahui nilai wajar dari biaya modal perusahaan, dan salah satunya adalah WACC (biaya rata-rata tertimbang dari modal). Setiap perusahaan mengetahui harga (tingkat bunga) yang dibayarkan untuk utang yang diambilnya untuk meningkatkan modal, tetapi ia harus menghitung biaya ekuitas yang terdiri dari utang dan juga uang pemegang saham. Pemegang saham juga mengharapkan tingkat pengembalian yang layak atas investasi mereka di perusahaan atau mereka siap untuk menjual ekuitas yang mereka pegang. Biaya ekuitas ini adalah apa yang diperlukan bagi perusahaan untuk mempertahankan harga saham pada tingkat yang baik (memuaskan bagi pemegang saham). Biaya ekuitas inilah yang diberikan oleh CAPM dan dihitung menggunakan rumus berikut.

Biaya Ekuitas menggunakan CAPM = r = rf + b X (rm - rf)

Di sini rf adalah tingkat bebas risiko, rm adalah tingkat pengembalian yang diharapkan di pasar dan b (beta) adalah ukuran hubungan antara faktor risiko dan harga aset.

Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang (WACC) didasarkan pada proporsi hutang dan ekuitas dalam total modal perusahaan.

WACC = Re XE / V + Rd X (1- tarif pajak perusahaan) XD / V

Di mana D / V adalah rasio utang perusahaan terhadap nilai total (utang + ekuitas)

E / V adalah rasio ekuitas perusahaan terhadap total perusahaan (ekuitas + utang)


Jawaban 4:

Valuasi saham merupakan keharusan bagi setiap investor dan juga ahli keuangan. Sementara ada investor yang mengharapkan tingkat tertentu untuk investasi mereka dalam saham di perusahaan, ada pemberi pinjaman dan pemegang saham di perusahaan yang juga mengharapkan pengembalian yang layak atas investasi mereka di perusahaan. Berbagai alat statistik tersedia untuk tujuan ini, dan dari CAPM dan WACC ini sangat populer. Ada banyak perbedaan dalam dua alat ini karena pembaca akan mengetahui setelah membaca artikel ini.

CAPM adalah singkatan dari Capital Asset Pricing Model yang merupakan metode untuk mengetahui harga yang benar dari suatu saham atau hampir semua aset menggunakan proyeksi arus kas masa depan dan tingkat diskonto yang disesuaikan dengan risiko.

Setiap perusahaan memiliki proyeksi sendiri untuk arus kas untuk beberapa tahun ke depan, tetapi investor perlu mencari tahu nilai sebenarnya dari arus kas masa depan dalam hal pasar saat ini. Ini membutuhkan penghitungan tingkat diskonto untuk mendapatkan Net Present Value dari arus kas, atau NPV. Ada banyak metode untuk mengetahui nilai wajar dari biaya modal perusahaan, dan salah satunya adalah WACC (biaya rata-rata tertimbang dari modal). Setiap perusahaan mengetahui harga (tingkat bunga) yang dibayarkan untuk utang yang diambilnya untuk meningkatkan modal, tetapi ia harus menghitung biaya ekuitas yang terdiri dari utang dan juga uang pemegang saham. Pemegang saham juga mengharapkan tingkat pengembalian yang layak atas investasi mereka di perusahaan atau mereka siap untuk menjual ekuitas yang mereka pegang. Biaya ekuitas ini adalah apa yang diperlukan bagi perusahaan untuk mempertahankan harga saham pada tingkat yang baik (memuaskan bagi pemegang saham). Biaya ekuitas inilah yang diberikan oleh CAPM dan dihitung menggunakan rumus berikut.

Biaya Ekuitas menggunakan CAPM = r = rf + b X (rm - rf)

Di sini rf adalah tingkat bebas risiko, rm adalah tingkat pengembalian yang diharapkan di pasar dan b (beta) adalah ukuran hubungan antara faktor risiko dan harga aset.

Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang (WACC) didasarkan pada proporsi hutang dan ekuitas dalam total modal perusahaan.

WACC = Re XE / V + Rd X (1- tarif pajak perusahaan) XD / V

Di mana D / V adalah rasio utang perusahaan terhadap nilai total (utang + ekuitas)

E / V adalah rasio ekuitas perusahaan terhadap total perusahaan (ekuitas + utang)